年内“最贵新股”索辰科技盘中破发！一季度预亏超1600万

中新经纬9-21电 年内“最贵新股”索辰科技上市首日破发！

“最贵新股”盘中破发

9-21，索辰科【kē】技在科创板首发上市。索辰【chén】科【kē】技【jì】的发【fā】行价格为245.56元/股，市盈率高达368.92倍，均创下今年以来新股最高。

(资料图)

“高【gāo】高在上”的发行价在刚刚定价时就【jiù】引发了股民【mín】热议，有投资【zī】者表【biǎo】示，“破【pò】发【fā】无【wú】疑”“不破发可【kě】能性很小”；也有投资者认为，“肯定不【bú】会【huì】破发”“有200以上的发行价的股【gǔ】破【pò】发的？”或受此影响，索辰【chén】科技弃购率达5.54%，弃【qì】购【gòu】金额超1.4亿元【yuán】。

9-21开盘之【zhī】初，索辰【chén】科技涨【zhǎng】势喜【xǐ】人，一度涨超14%；但随后便开启了【le】下跌模式，一度下探至245元，直接跌破发【fā】行价。截至发稿【gǎo】，索辰科技涨6.70%，报262.02元【yuán】。

截图来源：Wind

此前，索辰科技此曾通过上市公告书提【tí】醒投资者：公【gōng】司【sī】本次发行后摊薄的市盈率高于中证【zhèng】指数有限公【gōng】司发【fā】布的【de】行业【yè】最近一【yī】个【gè】月平均静态【tài】市盈【yíng】率(57.56倍)，低于招股说明【míng】书中所选可比公司【sī】扣非后算术平【píng】均静【jìng】态【tài】市盈率(截至9-21，T-3日)，存在未来公司股价【jià】下跌给投资者带来损失的风险。

一季度预亏超1600万

公开资料显【xiǎn】示【shì】，索辰科技【jì】是一家【jiā】专【zhuān】注于CAE软【ruǎn】件研发、销售和服务的【de】高【gāo】新技术企业，目前为中【zhōng】国航发、中国船舶、航空工业、航天科【kē】技等军工集团【tuán】及中科院【yuàn】下【xià】属【shǔ】科研院所等提供工程仿真软件及仿真产品【pǐn】开发【fā】服务。

CAE(计算机辅【fǔ】助工程)是指在产品/工程设【shè】计阶段用计算机软件对产品/工程【chéng】项目的工作状态、行为进行基于物【wù】理【lǐ】模型【xíng】的模拟，以预测其功【gōng】能可用性、可靠【kào】性、效【xiào】率和安全【quán】性等，能够起到优化设计方案、提升产品性【xìng】能、大幅减【jiǎn】少【shǎo】试验次数、提升研发效率【lǜ】等效果【guǒ】，在工业设【shè】计中起到【dào】重【chóng】要作【zuò】用。

财务方面，2022年，索辰【chén】科技实现营业收入【rù】2.68亿元，归属于母公司【sī】股东的净【jìng】利【lì】润5377.12万【wàn】元，分别较2021年【nián】增长39.11%、6.78%。索辰科技解【jiě】释，公司收入【rù】规【guī】模增长主要系 CAE 软件国产替代需【xū】求持续增长，业务规【guī】模增加所致。

索辰科技预计，2023年一【yī】季度营业收入为700万元至900万【wàn】元，同比【bǐ】变动幅度为-1.93%~29.06%，预计【jì】归属于母公司所有者的净利润为-1900万【wàn】元至-1600万元，同比变【biàn】动金【jīn】额【é】为-430.64万元【yuán】至【zhì】-130.64万元【yuán】。

对此，索辰科技解释称，公司收【shōu】入存在较明显的季节性【xìng】特【tè】征，一季【jì】度收入相对【duì】较【jiào】少【shǎo】，但公司员工人数【shù】增长较快，各项费用仍然均匀发生，预【yù】计【jì】一季度亏损幅【fú】度【dù】较上年【nián】同期可能【néng】有所扩大。

大客户集中军工领域

根据公【gōng】告，报【bào】告【gào】期内(指2019年、2020年【nián】、2021年及【jí】2022年9-21月)，索辰科技前五【wǔ】大客户(按集团合并口径统计)的销售金【jīn】额【é】合计分别为8620.55万【wàn】元、10996.59万元、14095.52万元和1587.82万元，占营【yíng】业收入比例分别为74.41%、67.94%、73.14%和100.00%，客户【hù】集中度较【jiào】高。

同【tóng】时，索辰【chén】科技前【qián】五大客户主要【yào】集【jí】中于军工【gōng】领域，军【jun1】工单位及科研院所客【kè】户是公司【sī】收入的主要来源，民【mín】营客户较少。索辰科技坦言【yán】，若【ruò】公司军【jun1】工领域客户采购预算【suàn】大幅下降或公司未能继续维持与主要客户的合作关系，将给【gěi】公司业绩带来显著【zhe】不利影【yǐng】响。

此外，索辰科技面临【lín】着【zhe】新【xīn】客户拓展的业务开【kāi】拓压力【lì】，如果行业发展低于预期、客户开【kāi】拓不【bú】利、公司未能及时推出【chū】具【jù】有竞争力【lì】的产品及服【fú】务，则将【jiāng】面临【lín】收入可能无法按计划增【zēng】长甚至下滑的【de】风险【xiǎn】。

根据《中国【guó】工业软件产业白【bái】皮书【shū】(2020)》的研究数据，国内【nèi】市【shì】场目【mù】前前十大CAE软件企业均为境【jìng】外软件厂商。

索辰科技也指出，由于境外竞争厂商安西【xī】斯、达索、西【xī】门【mén】子等工【gōng】业软件厂【chǎng】商在产【chǎn】品、技术【shù】、客户积【jī】累等方面处【chù】于领先地【dì】位，且国【guó】内用户【hù】对境外软件有多【duō】年【nián】的使用【yòng】习惯，导【dǎo】致公司开拓民营客户的难度相对较大。(中新经纬APP)