香港与内地利率互换市场互联互通合作即将正式启动

中新网【wǎng】9-21电 据中国人民银行网站消息，中国人民银行、香【xiāng】港【gǎng】证券【quàn】及期货事务监察【chá】委【wěi】员会、香港金融管【guǎn】理局将于9-21正式启动香港【gǎng】与内地利率互换市场【chǎng】互【hù】联互通合作。

9-21，中国人民银【yín】行(以下简【jiǎn】称人【rén】民银行)、香港证【zhèng】券及期货事务监察委员会(以【yǐ】下简称香港证【zhèng】监【jiān】会)、香港金融【róng】管理局(以下简称香【xiāng】港金管局)发布联合公告，同意中国外汇交易【yì】中心(全国银行间【jiān】同业拆借中心)(以下简称【chēng】外汇交【jiāo】易【yì】中心)、银行间市场清【qīng】算所股份有【yǒu】限公司(以下简称【chēng】上海【hǎi】清【qīng】算所)和香【xiāng】港场外结算有限公司(以下简称场外结【jié】算公司)开展香港与内【nèi】地利率互换市场互联互通合作(以下简称“互换通”)，初期先行开通“北向互换通”，香港及其他【tā】国家【jiā】和地【dì】区【qū】的境外投【tóu】资者可【kě】通过两地基础设施互联【lián】互通【tōng】参与内【nèi】地银行间金融衍生品市场。自联【lián】合公告发布【bù】以【yǐ】来，“互换通【tōng】”的各【gè】项准备工作进展顺【shùn】利【lì】，“北向【xiàng】互换通”下的交【jiāo】易将于9-21启动。为便于“北向互换【huàn】通”的顺【shùn】利【lì】推【tuī】出【chū】，现就【jiù】有【yǒu】关事宜说明如下：

(资料图)

一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

(一)交易品种：

“北向互换【huàn】通”初期【qī】可交【jiāo】易品种为【wéi】利率互【hù】换产品，报价、交易【yì】及结算币种为人【rén】民币。

(二)投资者：

1.参与“北向互换通”的境内投资【zī】者(即【jí】互换通【tōng】报价商)需与外【wài】汇交易中【zhōng】心【xīn】签【qiān】署报价商协议，并为上海清算所利【lì】率互换【huàn】集中清【qīng】算业务的清算会员【yuán】或该类会【huì】员的清算客【kè】户。

2.参与【yǔ】“北向互换通”的境外【wài】投资者为符合人民【mín】银行要求并完【wán】成内地银行【háng】间债券市【shì】场准入备案的【de】境外【wài】机构投资【zī】者，并经外汇【huì】交易【yì】中心开通【tōng】“北向互【hù】换通”交【jiāo】易权限。拟申请开通“北向互换通”交【jiāo】易权限的境外投资者需【xū】同时【shí】申请【qǐng】成为场外结算【suàn】公【gōng】司的清算【suàn】会员或该类会【huì】员的清算【suàn】客户。

(三)交易及结算：

1.交易安排：外【wài】汇【huì】交易【yì】中心与人民【mín】银行认可的境外【wài】电子交易平台互联【lián】提供交【jiāo】易服务。

2.清算安排：上海清算【suàn】所和场外结算公司建立中央【yāng】对手方清【qīng】算机构【gòu】互联【lián】互通，共同向【xiàng】境内外投资者提供清【qīng】算、结算服务。

(四)额度管理：

1.交易额度【dù】：初期，全部境外投资【zī】者通【tōng】过“北向互换通”开【kāi】展利率【lǜ】互【hù】换交易在轧差后的【de】名义【yì】本金净额【é】每日不超过人民【mín】币200亿元，后续可【kě】根据市场情况【kuàng】适时调整额度。

2.清算额度：上【shàng】海清算所与【yǔ】场外结算公司针对双方【fāng】清算所之间的【de】风险敞口建立【lì】“互换通”资【zī】源池。初期，上海清算【suàn】所与场外结算公司【sī】之间净【jìng】头寸【cùn】对应【yīng】的“互换通”资源池风险敞口设定上限【xiàn】不【bú】超过人【rén】民币40亿元【yuán】，后续可根据市场情况适时调整额度。

二、人民银行、香港证监会和香港【gǎng】金【jīn】管【guǎn】局已就“互换通”涉【shè】及的跨境监管合作原则【zé】和具体安排达成共【gòng】识【shí】，并【bìng】签署【shǔ】了【le】《关于内地【dì】-香港债【zhài】券及衍生品市场相关事宜【yí】的谅解【jiě】备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债券【quàn】及【jí】衍生品市场【chǎng】方面【miàn】的监管合作安排和联络协商【shāng】机制，共同维【wéi】护“互换通”的正【zhèng】常运【yùn】行【háng】、金融市场【chǎng】稳定和公【gōng】平交易秩【zhì】序。

三、外汇【huì】交易中【zhōng】心、上海清算【suàn】所【suǒ】和场外结算公司【sī】应当依【yī】法履行“互换通”下的各【gè】项职责，组织市场各方有序开展【zhǎn】“北向互换通”业务。清【qīng】算会【huì】员应【yīng】当【dāng】遵【zūn】守相【xiàng】关监管规定及业务规则，加强内部【bù】控【kòng】制，防范和【hé】控制风险，做好投资者教育和服【fú】务，切实维护【hù】投资者合法权益。投资【zī】者应当充分了解【jiě】两地【dì】市场法【fǎ】律法规、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风【fēng】险，理性开【kāi】展【zhǎn】相关【guān】投【tóu】资【zī】。

市场【chǎng】各方应进一步【bù】做好准备【bèi】工【gōng】作，确【què】保“北【běi】向互换通”顺利启动。有兴【xìng】趣参【cān】与【yǔ】“北向互换通【tōng】”的投资者【zhě】可联系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准【zhǔn】备。

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