葛兰、蔡嵩松、谢治宇 “隐形重仓股”曝光！

由于基金季报仅披露前十大重仓股，其【qí】余没进入【rù】前十大重仓股却进【jìn】入上市公司【sī】前十大流通股东的“隐形【xíng】重【chóng】仓【cāng】股”同【tóng】样受到【dào】市场关注。

据Wind统计，截至记【jì】者发稿，共【gòng】有271家上市公司披露【lù】半年报，一批知名基金【jīn】经理的“隐形重仓【cāng】股”也【yě】随之浮出水面【miàn】。

(资料图片)

葛兰增持恩华药业等

中欧【ōu】基金【jīn】葛兰目前的管理规【guī】模达766.88亿元【yuán】，在主动权益【yì】基金经理管【guǎn】理规模排名中仅次于【yú】张坤【kūn】，排名第二。

近期多家【jiā】医药公【gōng】司披【pī】露半年报，部分公司前十大股东出现中欧【ōu】医疗健康基金的身影。Wind数据显示，今年上半年，中欧医【yī】疗健康增持了123.31万股恩【ēn】华【huá】药业，期末持【chí】股数增【zēng】至1629.31万【wàn】股【gǔ】；增【zēng】持康缘药业38.10万股，期末持股数为795.19万【wàn】股；新【xīn】进【jìn】持仓佛慈制药765.08万股，持股市值达9333.95万元。

与此同时，葛兰管理【lǐ】的中欧医疗健康基金减持了核【hé】酸检【jiǎn】测相关【guān】股【gǔ】票诺禾致源363.60万【wàn】股，期【qī】末持【chí】股数降至【zhì】787.89万股；退出了【le】佐力药业前十大流通股东名单【dān】，一季度末持【chí】股数为719.06万【wàn】股。

在基金季【jì】报中，葛兰【lán】表示，二【èr】季度【dù】医【yī】疗板块整体出现【xiàn】下跌，基【jī】金也受到重仓的医疗服【fú】务板块下跌影响，出现净值回撤，但增【zēng】配的【de】中药板【bǎn】块为组合贡献【xiàn】了部分正收益。操作【zuò】层面，保【bǎo】持稳定的投资框架进行个股选择，在长期看好的【de】核【hé】心创新药、创新器【qì】械、创新产业链、医疗服务、消费性【xìng】医疗领【lǐng】域进行重点布局【jú】，医院端场景【jǐng】相关【guān】标的在二季度呈现出较【jiào】高的投资【zī】价【jià】值。

展望2023年【nián】三季度【dù】，葛兰【lán】认为，医疗行业【yè】整体处于【yú】稳【wěn】步恢复【fù】中，国内外的投融【róng】资环境也都在筑底。虽然宏观环境会【huì】对医疗【liáo】行业产生一【yī】定【dìng】程度影响，但优【yōu】秀企业长期增长的驱动力并未出现重大【dà】变化，而创【chuàng】新也依然是行【háng】业成长的最【zuì】强【qiáng】动力【lì】。

在她看来【lái】，医疗板【bǎn】块的估值已【yǐ】经相对【duì】较低，且是较为典【diǎn】型的【de】刚需行【háng】业，看好其长期【qī】投资价值。但二级市场的股价持续波【bō】动【dòng】，特别是在【zài】深【shēn】度【dù】调整的阶段，也让长期【qī】基【jī】本【běn】面【miàn】投资理念面临挑战。相信【xìn】从更长投资周【zhōu】期来看，对抗波动的相【xiàng】对更优策略是保持稳定的投资框架【jià】。

蔡嵩松继续重仓持有华大九天

因“手握半导体最锋利【lì】的矛【máo】”一【yī】战成名的诺安成长蔡【cài】嵩松，目前旗下仅【jǐn】剩诺安成长混合基金为自【zì】己【jǐ】管理【lǐ】。

诺安成长混合基金此前公布【bù】的二季报显示【shì】，蔡【cài】嵩【sōng】松二【èr】季【jì】度减持了中微【wēi】公司部分半导体行【háng】业相关股票，同时增持了圣【shèng】邦股份等今【jīn】年来跌幅较大【dà】的半导【dǎo】体行业相关【guān】股票。

值得注意的是【shì】，华大九天近【jìn】期【qī】公布的半年【nián】报也出现了【le】诺安成【chéng】长【zhǎng】混合基【jī】金的身影。二季度期【qī】间，诺安成长混合基金持有华大九天仓位不变，持股数仍为473.75万股。

蔡【cài】嵩【sōng】松在基金二季报中指【zhǐ】出，从2021年四季度【dù】开启的芯片产业【yè】下行周期，随【suí】着疫情落下【xià】帷【wéi】幕，目前【qián】基本【běn】处于低位区间。产业端一【yī】季度【dù】库存水平接近正常，各厂商二季【jì】度毛【máo】利【lì】率水平见底。伴随着【zhe】疫后经济【jì】恢复，未来需求端将对设【shè】计【jì】板块持续拉【lā】动。

同时，随着ChatGPT的问世，人工智【zhì】能【néng】出现了突飞猛进【jìn】的【de】发【fā】展，蔡嵩松认为，从算法【fǎ】大【dà】模【mó】型【xíng】持【chí】续迭代，到各种【zhǒng】应【yīng】用接入【rù】AI，再到算力【lì】芯片的突飞猛进，产业进展迅速【sù】。而算力几何级的增【zēng】长和边缘侧硬件的拉动【dòng】，都是【shì】未来芯片需求【qiú】的重【chóng】要增长。新需求将让【ràng】芯片周期拐点提前到来。

谢治宇新进持仓中望软件

中望软【ruǎn】件公【gōng】布的中报显示，谢治宇管理【lǐ】的兴全【quán】合润混【hún】合基金新晋成为公司前十大流通股【gǔ】东【dōng】，二季度末持股189.09万股【gǔ】，持股市值【zhí】约2.74亿元。

今年【nián】上半年，随【suí】着ChatGPT4.0的发布和应用，人【rén】工智能在应用端的空间打开，服务器、算力、模型、芯【xīn】片需求不断放大；上半年【nián】游戏版号增加，影【yǐng】视产【chǎn】品【pǐn】供应增【zēng】加，结合【hé】人工智能【néng】助力游戏影视【shì】产出内容【róng】并降低成本，相【xiàng】关公【gōng】司市值上涨。

谢治宇表【biǎo】示【shì】，基金上半年一方面关【guān】注与挖【wā】掘人工智能等【děng】新兴产业投【tóu】资机会，另【lìng】一方面持续跟【gēn】踪周期、消费、医药、新能源等。基金总体【tǐ】维持较高的仓位，仍将以追求长期收益为主【zhǔ】要目标，持续关注行业景气度、公司【sī】核【hé】心竞争力、商业【yè】模式、企【qǐ】业家精神等影响公【gōng】司长【zhǎng】期价值【zhí】的因素，平衡好股价短期波动【dòng】和【hé】公【gōng】司长期投资之间的矛盾，以【yǐ】长视【shì】角继续寻【xún】找和【hé】持【chí】有具有良好投资【zī】性价【jià】比的公司。

朱少醒增持谱尼测试

朱少醒管理的富国天惠基金【jīn】现身谱尼测试前十【shí】大【dà】流【liú】通【tōng】股【gǔ】东名单【dān】中，比一季度末增加10万股。

富国天【tiān】惠基金【jīn】首【shǒu】次出现在谱尼测试的十大流通股名【míng】单里是在【zài】2022年四季度，当【dāng】时朱少醒买入395.59万股，今年【nián】一季度加仓15万【wàn】股，二季度加仓【cāng】10万股，最新持有【yǒu】420.59万股【gǔ】。

富国【guó】天惠基金今年二【èr】季度对【duì】其多只重【chóng】仓股进行【háng】了仓位调整【zhěng】，宁德时代、爱尔眼科、蓝晓【xiǎo】科技、宁波银【yín】行等获增持【chí】，而迈瑞【ruì】医疗、金域医学【xué】等被减【jiǎn】持。

朱【zhū】少醒表【biǎo】示，市场的整【zhěng】体【tǐ】估值处于【yú】长周期中【zhōng】很有吸引【yǐn】力的位置，当下权益市场处【chù】在【zài】较【jiào】好【hǎo】的风险收益区间。投资者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当合适【shì】的。未来我【wǒ】们依然会致力于【yú】在优质股票里寻找【zhǎo】价值【zhí】，去翻【fān】更【gèng】多【duō】的“石头【tóu】”。我们并【bìng】不具备精确预测市场短期趋【qū】势的可【kě】靠能力，而【ér】是把精力集中在耐心【xīn】收【shōu】集具【jù】有远【yuǎn】大前景【jǐng】的优秀公司，等【děng】待公司自【zì】身创造价值的实现【xiàn】和市场情绪在【zài】未来某个时点的周期性回归。

（文章来源：证券时报网）