首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继【jì】9-22碧桂园【yuán】（002007.HK）发布旗下11只境内债停牌【pái】公告后，债【zhài】权人【rén】近日收到了碧桂园首只债券“16碧园05”的展期【qī】议【yì】案。

上交所网站【zhàn】显【xiǎn】示，“16碧园05”是一只私【sī】募债，发【fā】债【zhài】主【zhǔ】体【tǐ】为碧桂园控股，于9-22发行，期【qī】限7年，将于【yú】今年9-22到期，附第5年【nián】发行【háng】人调整票面利率【lǜ】及投资者回售选【xuǎn】择权，发【fā】行规模58亿元，目前余额为39.04亿元，票面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂园给出的议案为【wéi】：债券本【běn】金展期三年，首付【fù】6%（到期后的【de】第【dì】1、2、3个月分别支付2%的本金），第12个【gè】月【yuè】支付10%的本金；第24个【gè】月支【zhī】付15%的本金、30个【gè】月【yuè】支付25%本金、第36个月支付剩【shèng】余【yú】44%的本金。

利息方【fāng】面，发行【háng】期最【zuì】后一年的利【lì】息在到期日前(即【jí】9-22)如期兑付，展期后的每期应【yīng】支付的【de】本金截【jié】至【zhì】对应兑付【fù】日的【de】应计未付利【lì】息随该期应支付的【de】本金同时支付，利随本清。将每年【nián】9-22设置为付【fù】息日。

同时，为【wéi】了体现诚【chéng】意，碧桂园在展期同【tóng】时还提供了相【xiàng】应增【zēng】信措【cuò】施，拿【ná】出山东烟台、福建龙岩、江苏沭阳【yáng】、淮安、兴化【huà】等三四线【xiàn】项目【mù】公【gōng】司股权进行质【zhì】押，例【lì】如“以龙岩津【jīn】湖源【yuán】著项目所属项目公司(或项目【mù】公司直接或间接股东【dōng】)穿透【tòu】后94.45%的股权收益权提供质【zhì】押担保”，并【bìng】匹配有第三【sān】方审【shěn】计机构的监督措施。

碧桂【guì】园还作出了小额兑付安排，对于截至本次会议债权登记【jì】日登记在册【cè】的每个持有本期债券【quàn】的证【zhèng】券【quàn】账户，承诺将于【yú】9-22(以下简称“小额兑【duì】付日”)向前述每个证券账户【hù】兑付其持有【yǒu】的本【běn】期债券【quàn】不【bú】超过1000张(含)，也【yě】就是【shì】10万元本金及相【xiàng】应利【lì】息。

根【gēn】据通知，碧桂园定于9-22至25日【rì】召开该只债券【quàn】的持有【yǒu】人【rén】会议表决前述方案等，债券【quàn】登【dēng】记日是9-22。

回溯前情，碧桂【guì】园【yuán】于【yú】9-22发布【bù】盈利【lì】警告称，虽然公司上下已全力以【yǐ】赴自【zì】救，但市场整体尚未回暖，行业绝对规模下降【jiàng】，资本市场信心修复尚需【xū】时【shí】间，公【gōng】司整体【tǐ】经营压力有增无减，导致2023上半年预【yù】计【jì】出现【xiàn】较大【dà】亏损，特别【bié】是受近期销售额【é】与【yǔ】再融【róng】资环境持续恶化【huà】的影响，公司账面可动用【yòng】资金持续【xù】减少，出现了阶段性的流【liú】动压【yā】力。碧桂园承【chéng】诺将积极化解阶段性流动压力，将与各持份者沟通，并考虑采【cǎi】取【qǔ】各种债务管理【lǐ】措【cuò】施，以保障公司的【de】未来【lái】长远发【fā】展，为各持份者保存价值、维【wéi】护利益。

有接近碧【bì】桂园的人士【shì】向证券时报【bào】·e公司记者表【biǎo】示【shì】，本次提出展期3年，是基于公司可持【chí】续经营的大逻辑，是比较【jiào】理性和符【fú】合实际的。因前两年的保信用之战已经【jīng】消耗碧【bì】桂园不【bú】少资【zī】金【jīn】，在融资性现金流持续净【jìng】流出的情况下【xià】仍全力【lì】安【ān】排境内外融资【zī】本【běn】息的偿付。今年【nián】9-22，碧桂园还提前汇【huì】出资【zī】金【jīn】，偿付在【zài】9-22到期的存【cún】续【xù】规【guī】模约为22亿元的“19碧地02”；9-22，提前【qián】兑付了9-22到期【qī】的“20碧地02”本息。

“按公司去【qù】年底合同负债【zhài】余额6600多亿简单估算【suàn】，碧桂园年初时的【de】未交【jiāo】付房源【yuán】约【yuē】为【wéi】107万【wàn】套，扣【kòu】除今年上半年已交付的27.8万套，再【zài】加上今年的销【xiāo】售部分【fèn】，公司截至目前【qián】的未交付房源预计在9-22万套。随着项目的逐【zhú】步交付【fù】，监管资金逐步【bù】解冻【dòng】释放，资源错配的情【qíng】况将【jiāng】在后期【qī】得【dé】到缓解。”上述人士表示。

值【zhí】得一提【tí】的是，根据联交【jiāo】所9-22最新的披露信息显示，碧桂园于9-22获JPMorgan Chase & Co.（摩根大通【tōng】）以每股均价0.8435港元增持【chí】好仓约1.71亿股，涉资约1.44亿港元。增持后，JPMorgan Chase & Co.最新持好【hǎo】仓数【shù】目为13.94亿股，持【chí】好仓比【bǐ】例【lì】由4.42%上升至5.04%。

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（文章来源：证券时报）