500亿芯片巨头 业绩爆雷

受服务器和【hé】计算【suàn】机行业需求下滑导【dǎo】致的【de】客户去【qù】库存影响，2023年上半年，芯片【piàn】设【shè】计巨头澜起科技营业收入【rù】同比大降【jiàng】51.87%，净利润同比大降87.98%。

其【qí】中【zhōng】，津逮®服务器平台产品线上半年【nián】收入仅0.14亿元，大降98%；占比仅为1.49%，相【xiàng】对于上年同【tóng】期35.8%的比重大【dà】幅降低。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜起【qǐ】科技9-21晚发布【bù】的半【bàn】年报【bào】显示，2023年上半年，公司实现营业收入【rù】9.28亿元，较上【shàng】年同期下降51.87%，主要是受服务器及【jí】计算机行业需求下滑导致的【de】客【kè】户去库存【cún】影响【xiǎng】。

归属上【shàng】市公司股【gǔ】东的净【jìng】利润【rùn】较上年同期下降87.98%，归【guī】属【shǔ】于上市公司股东的扣非【fēi】净利润较上年同【tóng】期下降 99.23%。这主要是因为：

公【gōng】司营业收入较【jiào】上年【nián】同期下【xià】降51.87%；公【gōng】司保持高强【qiáng】度研发投入【rù】，报告期【qī】内研发投【tóu】入【rù】金额为3.03亿元，较【jiào】上年同【tóng】期增长47.03%；报告【gào】期内公【gōng】司公允价值变动收益较上年【nián】同期减少2.22亿元；报告期内公司计提的资产减【jiǎn】值损失较上年同期增加1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随【suí】着DDR5内【nèi】存接口及【jí】模【mó】组配套芯片出货【huò】量【liàng】较上季度显著提升，公司2023年第二季【jì】度实现营业收入5.08亿【yì】元【yuán】，环比增长21.11%；实现归属上市公司股【gǔ】东的净利润0.62亿元，环比增长215.08%；剔除股份支付【fù】费用影响后的归属于上市公【gōng】司股东【dōng】的净利润为0.89亿元，环比增【zēng】长75.02%；受【shòu】益于DDR5内【nèi】存接【jiē】口芯片出货量占比【bǐ】提升，公【gōng】司2023年第【dì】二季【jì】度毛利率为58.83%，较第【dì】一季度提升5.54个百分点。

津逮®服务器影响最大

澜【lán】起【qǐ】科技【jì】有两【liǎng】大产品线，即互连类芯【xīn】片产品线和【hé】津逮®服务器平台产品线。其【qí】中，互连类芯片产品主要【yào】包括内存接口芯片、内【nèi】存模组配【pèi】套芯片等，是公司【sī】目【mù】前主要的利【lì】润来【lái】源；津逮【dǎi】®服务【wù】器【qì】平台【tái】产品包括【kuò】津逮【dǎi】®CPU和混合安全内存模组【zǔ】（HSDIMM®）。同时，公司正在研发基于“近内存计算【suàn】架构”的AI芯片。

分产品线来看，2023年上半年【nián】公司【sī】互连类【lèi】芯【xīn】片产品【pǐn】线实【shí】现【xiàn】销售收【shōu】入9.1亿元，同比下降26.37%，毛利率【lǜ】为57.01%。其中，第二季【jì】度该产品线实现销售收【shōu】入4.98亿元，环【huán】比增长20.57%，毛利率为59.55%，较第【dì】一季【jì】度提升【shēng】5.6个百【bǎi】分点。

而津逮【dǎi】®服务器平【píng】台产【chǎn】品线上半年实【shí】现销售收入0.14亿【yì】元，同比下降98%，毛利【lì】率为15.37%。

2023年上半年，互联类芯片产品占澜起科技主【zhǔ】营业务【wù】收入【rù】的【de】比例为98.14%，津逮服【fú】务器【qì】平台占比【bǐ】为1.49%；而在2022年上半年，互联类芯片产品和津逮服【fú】务器平台【tái】产品的收【shōu】入分别为12.36亿元、6.9亿元【yuán】，占【zhàn】比【bǐ】分别为64.15%、35.8%。

从上【shàng】述情况来看，2023年上半年，津逮®服务器平台产【chǎn】品线收入的暴跌，对【duì】澜起【qǐ】科技业绩下降的【de】影响最大【dà】。

实【shí】际【jì】上，从【cóng】2022年下【xià】半年开始，受服务器及计算机行业需求【qiú】下滑导致的客户去库存影响，津【jīn】逮®服务器产【chǎn】品线收【shōu】入就出现下【xià】滑。

澜起科技也表示，津【jīn】逮®服务器平台技术壁【bì】垒高、市场门【mén】槛高【gāo】、客【kè】户验证周期长，业务在发展【zhǎn】初期【qī】需【xū】求并不稳【wěn】定。