大和：重申中通快递-W“买入”评级 目标价升至330港元

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大和【hé】发布研究报【bào】告称，重申中【zhōng】通快递【dì】-W(02057)“买入【rù】”评级，将2023-25每股盈利预测上【shàng】调【diào】1%-3%，目标价由290港元上调14%至330港元，市【shì】盈率保持不【bú】变(25倍)。

报告【gào】中称，公司在市【shì】场【chǎng】领【lǐng】先地位扩大，2023年第一季的单位毛利和调【diào】整后【hòu】收【shōu】益同【tóng】比增【zēng】长29%/82%，明显优于同行，可【kě】能因【yīn】成本控制强大。该行认为，中通的市场份额增长和盈利增长【zhǎng】将会持续。整体来看【kàn】，第一季业绩超出该行预期，将2023年的【de】包裹量增长【zhǎng】率指【zhǐ】引【yǐn】从20%上调至23%，全年毛【máo】利率将【jiāng】温和个【gè】位数增长。