应收账款余【yú】额达【dá】99.7亿 短期借款33亿【yì】 “缺钱”的柳【liǔ】药【yào】集团计划【huá】再募资10亿元

柳药集团(603368.SH)计【jì】划定增募【mù】资10亿【yì】元，今年第【dì】一季度，该公司的【de】经营活【huó】动【dòng】产生的现【xiàn】金流量【liàng】净【jìng】额转负。截止2023年第【dì】一【yī】季【jì】度末，该公司有【yǒu】货币资金26.2亿元，同期短期借款为33.3亿元。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-21，柳药集团发布了2023年【nián】向特定股【gǔ】东发行A股股份【fèn】预【yù】案，该【gāi】公司【sī】计划向特定对象发行股【gǔ】票募集资【zī】金总额不超过【guò】人民币10亿元，扣除发行费用后【hòu】的募集【jí】资金净【jìng】额拟用于医院器械耗【hào】材SPD项目【mù】、健【jiàn】康产业园项目之中【zhōng】药配【pèi】方颗粒生产及【jí】配套增值服务项目(一【yī】期【qī】)、柳州物流运营中心【xīn】项目、信【xìn】息化建设项目、补【bǔ】充营运资金。

9-21，柳药集【jí】团公【gōng】开发行80220万【wàn】元可转换公司债券，实际募集资【zī】金【jīn】净额为人民币78221.96万元，上述募集资金【jīn】已【yǐ】于9-21到账【zhàng】。2022 年【nián】，该公司实际使用募集资金2340万【wàn】元，募集【jí】资金余额为【wéi】3.7亿元【yuán】。

柳药集【jí】团近【jìn】年【nián】来的频繁募资显【xiǎn】露了该公司【sī】目前的处境。截至【zhì】2023年【nián】第一【yī】季度末，柳【liǔ】药集团有货币资金26.2亿元，较年初的38.5亿元下降了32%;同期【qī】该公司【sī】的应收账款余额为99.7亿元，较年初的【de】87.1亿元下降了14.5%。

柳药集团的【de】控股股东、实际控【kòng】制人为朱朝阳。截至【zhì】9-21，朱朝阳【yáng】持有该公司1.01亿【yì】股，占此【cǐ】次【cì】发行前总股本的27.89%，其中3900万股已处【chù】于质【zhì】押状态【tài】。此【cǐ】次发行完成后，朱朝阳持股【gǔ】比例为21.46%，仍为【wéi】公司控股股东、实际【jì】控制人。

现金流转负 短期借款33亿元

今年第一季度，柳【liǔ】药集团实【shí】现营业收入53.3亿元，同比【bǐ】增长【zhǎng】了10.83%;同【tóng】期【qī】归属于【yú】上市公司股东的扣非前和扣非【fēi】后净【jìng】利润分别【bié】为2.61亿【yì】元【yuán】和2.58亿元，同比分别增长了【le】18.16%和18.08%;同期经营活动产【chǎn】生的现金流量净额为-5.4亿元。

由此可【kě】见，柳药集团【tuán】的现金流状况并不好，这【zhè】或【huò】许就是【shì】该公司再次【cì】募资【zī】的原因之一。

2022年【nián】，柳药【yào】集团实【shí】现营【yíng】业收入190.53亿元，同比【bǐ】增长11.19%;归属于上市公司股东的净利润7.02亿元，同【tóng】比增长【zhǎng】24.42%;归属于上市公司股东【dōng】的扣除非经常性损【sǔn】益的【de】净利润6.95亿元，同【tóng】比增长25.65%;经营活动产生的【de】现金流量【liàng】净额5.06亿【yì】元【yuán】，同【tóng】比增长52.14%。

然【rán】而【ér】，值【zhí】得注【zhù】意的是，柳药集团近年来的【de】业绩增长并不【bú】稳【wěn】定。从2019年至2022年，该公司的【de】扣非后净利润分别为6.7亿元、6.8亿元【yuán】、5.5亿元和6.95亿元。

2014年登陆A股市场，该公司的核心业【yè】务【wù】所处行业为医药流通业，是连接上【shàng】游【yóu】医药【yào】工业企业与下游医疗机构、个人消费者等终端客户的【de】中【zhōng】间环节，包【bāo】含【hán】批发和零售两【liǎng】大板块。同【tóng】时，公司近【jìn】年来加快【kuài】在医药工业板块【kuài】的布局【jú】，开展中药、中成药、中【zhōng】药配方颗【kē】粒等中药相【xiàng】关产【chǎn】品的生产研【yán】发。

2022年【nián】，该公【gōng】司来自【zì】批【pī】发【fā】的收入占比为80%，来自【zì】零售的【de】收入占比为15%，4%的收【shōu】入来自医药工业。其【qí】中，来自药品的收【shōu】占比【bǐ】为86%，来自【zì】医疗器械的收入占比为10%。

在上市之【zhī】初【chū】，柳药集团拥有145家直营药店，其中医保药店50家。不【bú】断自建及【jí】并购扩张后，截【jié】至9-21药店总数达735家，其中医保【bǎo】药店623家、DTP药店125家。同时2013年开【kāi】始柳药【yào】股【gǔ】份上线【xiàn】药品电子【zǐ】商务业务【wù】，推动医药零售业务。2018年柳药股份通过收购【gòu】万通【tōng】制【zhì】药60%股权【quán】，向上游发展【zhǎn】药品生【shēng】产研发【fā】业务。

随着【zhe】业务的扩张，柳药集团【tuán】的资金状态变得紧张【zhāng】。该【gāi】公司的【de】应收账款【kuǎn】从2018年的18.05亿元【yuán】增至2023年第一【yī】季度末的99.7亿元;同期其【qí】商誉【yù】账面【miàn】价【jià】值【zhí】为7.7亿元，短期借款为33.3亿元。

2022年【nián】，柳药集团的销售费用为5.3亿元，同比增长了9%;同期研发费【fèi】用为2579万【wàn】元，同比增长了38.62%，同期研发费【fèi】用占营【yíng】业收入的【de】比例【lì】为【wéi】0.14%。

《电鳗快报》