突然宣布：终止20亿美元收购！

中国基金报记者 文夕

处境岌岌可危的造车【chē】新势力威【wēi】马汽【qì】车【chē】，一次重【chóng】大自救行为戛【jiá】然而止。

(相关资料图)

9-21，港股上市公【gōng】司APOLLO出行【háng】发布公告宣布【bù】，终止一【yī】项【xiàng】在今年9-21公布的重大反向收购。这一收购【gòu】即为，以20.2亿【yì】美元【yuán】（约146亿人【rén】民币【bì】）向威马汽车控股有限【xiàn】公司（威马汽车【chē】）收购【gòu】威马汽车子公【gōng】司。

原本这笔重大【dà】收购【gòu】完成后，威马汽车也【yě】将【jiāng】借此完【wán】成借壳上市，这一【yī】收购【gòu】重要性对于威马来说不【bú】言【yán】而喻。

而如【rú】今【jīn】随着【zhe】收购终止，威马汽车上市希望将会更加渺茫【máng】。这家造车【chē】新势力能否走出【chū】泥【ní】潭将会面临重大不确定【dìng】性。

借壳上市告吹

APOLLO出行在8日【rì】的公告中提到，考虑到全球市况【kuàng】动荡及地缘政【zhèng】治冲突、金融市【shì】场氛【fēn】围持续不确定及疫情后短【duǎn】期【qī】经济复苏等【děng】其他【tā】商【shāng】业因素，交【jiāo】易【yì】买方、卖方及公【gōng】司【sī】已相【xiàng】互同意订立终止契据【jù】以终止收购协议，因此收【shōu】购事【shì】项及配售事项将不会进行。

公告提及的【de】收【shōu】购【gòu】事项即为今年【nián】9-21公布的反向收【shōu】购案。其中涉及发行代价股份【fèn】非【fēi】常重【chóng】大收购事项及关【guān】连交易，同时根据特别授【shòu】权配售股份。

APOLLO出行在今年9-21曾【céng】披露，将以20.2亿美元向威【wēi】马汽车【chē】控股有限公司（威马汽车）收购威马汽车子公【gōng】司，通过以每【měi】股【gǔ】0.55港元配发288亿股【gǔ】的方式【shì】进【jìn】行【háng】结算。完成此次收购后，威【wēi】马汽【qì】车【chē】将【jiāng】持有APOLLO出行311亿股股份，占比达到【dào】68.26%。

彼时，APOLLO出行市值仅为【wéi】23亿港元，而【ér】增发股【gǔ】份接【jiē】近上【shàng】市公司股【gǔ】份2倍。这笔反向收【shōu】购也被视为威【wēi】马汽车借壳上市的重要一步。此前，威马汽车便【biàn】持有APOLLO出行【háng】23.67%股份，增【zēng】发收购后威马将【jiāng】持有上市【shì】公司约七成【chéng】股份。

另一【yī】方面，自【zì】威马汽车在9-21最后【hòu】一次向港交所递表后，再无任何回【huí】音。而在IPO无果【guǒ】的【de】状态【tài】下，转【zhuǎn】道【dào】借壳是威【wēi】马上市唯一的选择。

值得注意【yì】的是，在增发股份收购同【tóng】时，APOLLO出行还披露【lù】，还将向不少于六【liù】位独【dú】立承配【pèi】人配售71.23亿【yì】股股份，每股配售价【jià】不【bú】低于0.55港元【yuán】，该项配售【shòu】所得款项总【zǒng】额将约【yuē】为39.18亿港【gǎng】元，筹资净额【é】估计约为35.26亿港元。

而所得款项的70%将【jiāng】用于进一步发【fā】展【zhǎn】威马的设计、开【kāi】发、制造及【jí】销【xiāo】售高性能顶级超跑【pǎo】及智【zhì】能电动乘用【yòng】车等业务，20%用于稳固电池和芯片等供应【yīng】链体系。

实际上，从威马汽车此【cǐ】前【qián】递表【biǎo】的【de】招股书【shū】来看，在【zài】2019年-2021年【nián】三年，其归母净利【lì】润分别亏【kuī】损人民币44.45亿元、50.84亿元以及【jí】82.05亿元，三年间【jiān】共计亏损人民【mín】币174亿元。而且【qiě】在2021年，威马汽车实际已经资不抵债，其净资产为人民币-205亿元。可见其【qí】对资金的【de】渴求程度。

据不完全【quán】统计，威马汽【qì】车是造车【chē】新势力中融资最【zuì】多的车企之一。公开信息显示，自成立【lì】以来【lái】，威马汽车累计完【wán】成12轮融资，已公布额度的【de】融资规模累计达到350亿元，投【tóu】资方包括上海国【guó】资【zī】投【tóu】资平台、上汽【qì】集团、腾讯投资、百度、红【hóng】杉中国、红【hóng】塔【tǎ】集团【tuán】等。

创始人成“老赖”

在今【jīn】年1月，APOLLO出行公告还披露了三笔融资，包括港澳地区某知名商业银行的【de】2.5亿港元、正【zhèng】威国际的5亿元人民【mín】币以及雅居乐【lè】集团旗下【xià】巨【jù】国投【tóu】资两笔合【hé】计【jì】15亿港元的【de】贷款。其中，与【yǔ】巨国【guó】投资【zī】的融资为于9-21签署的分别7亿港元和8亿港元的不可撤回【huí】协议，该【gāi】融资可于2023年年底【dǐ】前提取【qǔ】。

从正威国际【jì】、雅居乐自身【shēn】状况来看，资金链均【jun1】较【jiào】为紧张，因此上述融资是否真【zhēn】正到【dào】位目【mù】前【qián】仍需打上问【wèn】号。

威马【mǎ】目前处境已经岌【jí】岌【jí】可危。从去【qù】年10月起，不【bú】断有威马汽【qì】车门店关闭【bì】、温州【zhōu】工厂停产的消息传来。去年11月，威马汽车在【zài】一封名为【wéi】《和衷共济，共渡难关》的内部沟通信【xìn】中称【chēng】：“为应对资【zī】金【jīn】压力，威马【mǎ】汽车通过一系列财务措施降低运营【yíng】成本，包括高管和员【yuán】工降【jiàng】薪【xīn】迟发【fā】等。”

到了2023年，威马【mǎ】汽【qì】车每况愈下。先是全员停薪【xīn】留职、工厂停摆、门【mén】店关闭、总部大楼拖欠【qiàn】租【zū】金和物业【yè】费、售后【hòu】停滞【zhì】、最后【hòu】甚至连购车小程序都无【wú】法访问。

此外，威马汽车及关联公司多次被股权冻结【jié】、被列为被执行人。3月，威马汽车科技集团有限【xiàn】公司新增一则股权【quán】冻结信【xìn】息【xī】，股权被【bèi】执【zhí】行企业【yè】为【wéi】威马汽车【chē】制造温州有限公司，冻结【jié】股【gǔ】权【quán】数额【é】约40.4亿人民币。

9-21，由威马汽【qì】车科技集团有【yǒu】限公司持股51.25%的【de】成都威鸿【hóng】置业有限公司新【xīn】增股权【quán】冻结【jié】信息【xī】。综【zōng】合看来，威马汽车被冻【dòng】结的股权已经超过【guò】百【bǎi】亿元。

更【gèng】令人关注的是【shì】，在今年9-21，上海市青浦区【qū】人民法院还对威【wēi】马【mǎ】创始【shǐ】人【rén】SHEN HUI（沈晖）发布限制消费令【lìng】。据【jù】公开信息显示，申请人为【wéi】彭某某，涉【shè】及仲裁【cái】案件，立案时间【jiān】为9-21。因执行标的14065元全部未履行【háng】，法院认为【wéi】威【wēi】马汽【qì】车【chē】科技集团有限公司有履【lǚ】行能力而拒不履行【háng】生效【xiào】法律文书确定义务，将公司列为失信被【bèi】执行人（老赖）。

法院限制消【xiāo】费令【lìng】指出，因威马汽车未按执行通【tōng】知书指定的期间【jiān】履行【háng】生效法律文【wén】书确定的给付义务，该【gāi】院对威马汽车【chē】采取限制消费措【cuò】施，限制【zhì】威马【mǎ】汽车及公司法定代表【biǎo】人【rén】SHEN HUI不得【dé】实施高消费及【jí】非生活和工作必【bì】需的消费行为【wéi】。

多个新势力面临“下桌”

新能源汽车行业【yè】目前进入淘汰赛已成【chéng】业【yè】内【nèi】共识，多位业内人士今年以来【lái】均对【duì】未来作出类【lèi】似研判【pàn】。

其中【zhōng】，比亚迪董【dǒng】事长王传福直【zhí】言，新能源汽【qì】车变革是一场技术【shù】革命，有核心【xīn】技术的企业才能活下来，如果只是【shì】简单拼装，活下【xià】来的概率很小【xiǎo】。在【zài】他看来，行业机【jī】遇窗口期只【zhī】有【yǒu】3至5年。

奇瑞汽【qì】车【chē】党委书【shū】记、董事长【zhǎng】尹同跃认【rèn】为【wéi】，未来或许只有5家新能源车企存活下来。而【ér】华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东也表示【shì】“未【wèi】来中国【guó】汽车的主要【yào】玩家小于等【děng】于5家，超过10家的可【kě】能性【xìng】不大。”

就在业界对于未来做出预测【cè】的同时，新能【néng】源行业已进入更加激烈【liè】的内卷中，一部分新【xīn】能源车企【qǐ】正陆续退【tuì】出舞台【tái】。

其中成立【lì】于2017年的拜腾汽车【chē】已经接近于“下桌”，该【gāi】公司已经走向破产【chǎn】。在今年6月【yuè】，拜腾汽车【chē】关联【lián】公司——南京知行新能【néng】源汽车技术开发【fā】有限公司已经被申请破产，该案件【jiàn】已经被法院审理。

目【mù】前，《南京知【zhī】行【háng】电动汽车有限公司破【pò】产清算案公开【kāi】招募重整意向投【tóu】资人的公告》已正【zhèng】式上线阿里资产，成【chéng】为了阿【ā】里资产的拍【pāi】卖“产品”。此外，包【bāo】括天际【jì】汽【qì】车、爱驰汽车也在【zài】今年相继遭【zāo】遇停薪、停工事件【jiàn】，与威马汽车同病相怜。

编辑：乔伊

审核：木鱼

版权声明

《中【zhōng】国基金报》对本平台所刊载的原【yuán】创内容享有著作权【quán】，未经【jīng】授权禁止转载，否则将追【zhuī】究【jiū】法律责任。

授权转载合【hé】作联【lián】系人：于先生（电话：0755-82468670）