北斗院冲【chōng】刺科创板：前【qián】五【wǔ】大客户销售收入占比逾五成【chéng】 曾【céng】承担北【běi】斗重大专项任【rèn】务

又一家北斗产业链企业，拟登陆科创板。

(资料图片仅供参考)

9-21，长【zhǎng】沙北斗产业安全技术研究院股份有限公司（简【jiǎn】称“北斗院【yuàn】”）在【zài】科创板递交了招【zhāo】股书。本【běn】次IPO，北斗院拟募资5.08亿元【yuán】，用于产品【pǐn】升级【jí】及产业【yè】化项目、研发中【zhōng】心项【xiàng】目及补【bǔ】充流动资【zī】金。

北斗院是一家研发和应用驱动型的高【gāo】新【xīn】技术企业，专注【zhù】于无【wú】线电【diàn】信号的生成、测【cè】量与处理，紧【jǐn】密围【wéi】绕【rào】卫【wèi】星【xīng】导航和航天测【cè】控领域，坚持自主创新和国产可控，形【xíng】成了导航仿真与测【cè】试评估【gū】、时空安全【quán】与增【zēng】强、航【háng】天测控与地面测试三大业务方【fāng】向。

在国家战略引领与政【zhèng】策支【zhī】持下，卫星导航与航天产业高【gāo】速发展，时空【kōng】信息、定位导航服务已经成为重【chóng】要的新型基础设施，是国家经济社会发【fā】展【zhǎn】的重要【yào】战略资源与关键生产【chǎn】要素【sù】，以及国【guó】家安全和公共【gòng】安全【quán】的重要基础【chǔ】保障。而【ér】北斗院【yuàn】产品服务于卫星导航和【hé】航天【tiān】测控领【lǐng】域，是北斗系【xì】统【tǒng】建【jiàn】设和产业化应用、航天产业发展的重【chóng】要【yào】基础性产品【pǐn】。

据招股书披露【lù】，北【běi】斗院先后承担和参与了【le】“XX导航模拟器（全球信【xìn】号【hào】）”等国家【jiā】北斗重大专【zhuān】项【xiàng】任务【wù】7项【xiàng】以及发改委、自然科学基金委等项目【mù】任务【wù】、科技部【bù】重点研发计划项目【mù】和【hé】国防基础科研计划【huá】项目，同时，公【gōng】司【sī】已进【jìn】入【rù】中国航天科技集团的重要供应【yīng】商名录。

此外，北斗院还【hái】是【shì】导【dǎo】航仿真与测试评估领域【yù】标【biāo】准规范的【de】主要制定单位，牵头【tóu】制【zhì】定国家军用标准1项，参与制定国家标【biāo】准、国家军用标准和北【běi】斗专项标准5项【xiàng】。

因【yīn】此，北斗【dòu】院的产品主要面向国防军【jun1】工单【dān】位【wèi】、科【kē】研院所以及国有企业，而且客户涵盖了中【zhōng】国多数【shù】军工集团。

根据招【zhāo】股书【shū】，北斗院2020年、2021年、2022年（简称“报告【gào】期”）营收【shōu】分别【bié】为9349.85万元、1.44亿元【yuán】、2.43亿元【yuán】；净利分别为3416.79万元【yuán】、5957.5万元、7434.56万元；扣非后【hòu】净利分【fèn】别为2487.97万、3155万元、6302.7万元。

从经营数【shù】据来【lái】看，北【běi】斗院近三年呈【chéng】现高速增长【zhǎng】趋势，营业收入复合增长率【lǜ】为61.16%。

值得注意的是，由于客户的【de】特殊性，北斗院向前【qián】五大客户的合计【jì】销售收【shōu】入占当期【qī】公司【sī】营业收入【rù】的比例分别为【wéi】38.28%、58.18%和53.93%。北斗院在招股书中表示，对国防军工单位、科研【yán】院所以及【jí】国有企业领域【yù】客【kè】户的产【chǎn】品销售，是报告期内公司收【shōu】入【rù】和利润的重要来源【yuán】。若未来与主要客户【hù】的【de】合【hé】作关系发生不利变化，或主要【yào】客户订单需【xū】求减少，或产品【pǐn】销售价格大幅下降，或未能持续通过客【kè】户对【duì】供【gòng】应【yīng】商【shāng】的资【zī】质【zhì】评审等，将【jiāng】可【kě】能对公司经【jīng】营业绩产生重要影【yǐng】响。

同样由于【yú】客户【hù】的特殊性，北斗院主营业【yè】务【wù】收入呈【chéng】现季节性特征。报【bào】告期内【nèi】，公司当年【nián】下半年主【zhǔ】营业务【wù】收入占比分别为【wéi】80.52%、69.30%和80.24%。“通【tōng】常这些客户有严格的年度【dù】预算管理制度，其采购审批、招投【tóu】标等工作安排【pái】通常在【zài】上半【bàn】年，产品交付【fù】、系统【tǒng】测试、验收则主【zhǔ】要【yào】集中在下半年【nián】，因此【cǐ】公司【sī】收入确认主要【yào】集中在第三、四季度【dù】。”北斗院在招股书中解释道。

值得关注的是，北斗【dòu】院的综合毛利率较高，报告【gào】期内，分别【bié】为【wéi】75.35%、69.67%和69.45%。北斗院提醒【xǐng】到【dào】，业务毛利【lì】率呈【chéng】现一定波动，“未来随着市场竞争的【de】加【jiā】剧【jù】、人工成【chéng】本的上升、原【yuán】材料价格上涨以及公司产品服务结构的【de】调整【zhěng】，公司存【cún】在【zài】毛利率下降的风险”。

股权结构方面，北斗院IPO前，湖【hú】南国【guó】科【kē】防务电子科技有限公司【sī】（简称“国科防务【wù】”）持股为44.21%，为公司控股股东【dōng】，其他持股【gǔ】5%以上的股东【dōng】还包括长沙天权企业管理服【fú】务【wù】合伙企业（有【yǒu】限合伙）（简称“长沙天【tiān】权【quán】”）持【chí】股为14.47%，深圳市阳建【jiàn】企业管理合伙【huǒ】企业（有限【xiàn】合伙）持股为11.06%，共【gòng】青城汇美北研投资管理合【hé】伙【huǒ】企业【yè】（有限合【hé】伙)）持股为6.54%，湖南宇纳【nà】北【běi】斗产业投资合伙企业（有限合伙）持股为6.28%。公司实际控制人钟小鹏【péng】、明【míng】德祥【xiáng】、刘志俭、田梅、杨建【jiàn】伟、乔纯【chún】捷、刘【liú】春阳等七人通过国科防务、长沙【shā】天权等对北斗研究【jiū】院实【shí】施共同控制，合计控【kòng】制的表决权比例为65.9306%。

（文章来源：澎湃新闻）