科创板【bǎn】首批【pī】强制退【tuì】市【shì】案：泽达易【yì】盛财务造假持续6年【nián】 虚增营业收【shōu】入和利润 相关责任人被惩处

9-21晚，因涉嫌欺诈发行，上交【jiāo】所依法对泽达易盛【shèng】启【qǐ】动重大违法强【qiáng】制【zhì】退【tuì】市，并对公司及有关责任人予以【yǐ】纪【jì】律处分【fèn】。

同一【yī】时间，证监【jiān】会【huì】就科创板首批欺诈发行案【àn】答记者问。证监【jiān】会表示【shì】，在泽【zé】达【dá】易盛案中，东兴证券股【gǔ】份【fèn】有限公【gōng】司、天健会计师事务【wù】所、北京市康达律【lǜ】师事务【wù】所【suǒ】等中介机构因涉嫌在相【xiàng】关执业过程中未勤勉尽责，将依法依规予以严【yán】处。

【资料图】

据悉，泽【zé】达易盛9-21在上海科创【chuàng】板上【shàng】市【shì】，其业绩造假横跨上市前【qián】后长达【dá】六【liù】年，直至【zhì】2022年3月董事长林应、财务总监兼董秘应岚被调【diào】查。截至2023年4月，该公司【sī】已就【jiù】涉嫌信息【xī】披露【lù】违法违规，重大违法强【qiáng】制退【tuì】市发布过十九次风险提【tí】示。

对此【cǐ】，知名【míng】财【cái】税审计专家【jiā】、江【jiāng】苏四维咨询集【jí】团首席咨【zī】询师刘志耕告【gào】诉《华夏时报》记者，“泽达易【yì】盛【shèng】在IPO阶段就采用【yòng】财务舞弊手段属于【yú】造假上市。”在【zài】刑事【shì】法律视【shì】野下【xià】，河南【nán】泽槿【jǐn】律【lǜ】师事【shì】务所主任付建向【xiàng】《华夏时报【bào】》分析认为，“泽达【dá】易盛的欺诈上市，一【yī】旦被证【zhèng】监会【huì】认定，即构成重大违法行为。根据我国《证券法》的相关规定，泽达易盛将会被强制退市。”

值得注意的是，自2022年5月，泽达【dá】易盛多次就【jiù】此问【wèn】题【tí】收到中国证监会函件【jiàn】，但其并未【wèi】引起重视。直【zhí】到【dào】9-21，保荐机构东兴证券发布公告【gào】，因【yīn】此【cǐ】案未勤勉尽责，被证监会【huì】立【lì】案。

造假始末

事实上，泽达易盛【shèng】财【cái】务造假案件【jiàn】发【fā】酵已久。早在2022年5月，泽达易【yì】盛就【jiù】因信披违规遭到证监会【huì】立案【àn】调查。

天眼查显示，2020年6月，泽【zé】达易盛在【zài】科创板上市，实际控制人【rén】为【wéi】林应、刘雪松夫妇。据悉【xī】，9-21和9-21，泽达易盛【shèng】公司及董【dǒng】事长林应【yīng】女士曾因涉【shè】嫌信【xìn】息披露违规，收到中国证券监【jiān】督管理委员会下发的《立【lì】案告【gào】知书》。9-21又收到【dào】中【zhōng】国证监【jiān】会下【xià】发的【de】《行政处罚及【jí】市场禁入事先告【gào】知书》（处罚字[2022]164号），根据《事先【xiān】告知书》，公司【sī】可【kě】能触及【jí】重大违【wéi】法【fǎ】类强制退市情形。

记者梳理上述资料发【fā】现，泽【zé】达易盛及相关人员涉嫌在公告的证券发行【háng】文件中隐瞒【mán】重要【yào】事实、编造重【chóng】大虚假内容。其【qí】通【tōng】过公司或全【quán】资子公司浙江金【jīn】淳、苏州泽达签订【dìng】虚假合同、开展【zhǎn】虚假业务等方式，2016年【nián】至2019年累计虚增营业收入3.42亿元，虚增利润1.87亿元【yuán】。

对【duì】此，刘志耕认为，“上市公【gōng】司的财务造假主要是围绕虚增营收和利润做文【wén】章。其主要手【shǒu】段包括：虚增或提前确认各种营业收入、少【shǎo】记推迟或转移【yí】各种费【fèi】用、调节（增【zēng】或【huò】减）经常性损益、关联交【jiāo】易调节收入和利润、通过资产【chǎn】减【jiǎn】值准【zhǔn】备调节【jiē】利【lì】润、资【zī】产重【chóng】组输送利润等【děng】手段实施财务【wù】造【zào】假。”

据悉，在上市后【hòu】，泽达易【yì】盛【shèng】继续通过财务造假虚增营业【yè】收入，2020年至【zhì】2021年累计虚增营【yíng】业收入【rù】2.23亿元，虚增利【lì】润1.1亿元。泽达易盛同时存在《招股说明书【shū】》定期报告未按【àn】规定如实披露关联【lián】交【jiāo】易、未按规【guī】定如实披露股权代持情【qíng】况。

对比该股【gǔ】业绩【jì】情况，泽达易盛股【gǔ】票【piào】*ST泽【zé】达此前披露的【de】业绩快报显示【shì】，2022年公司营业收【shōu】入约1.43亿元，同比减【jiǎn】少【shǎo】56.59%；归属于上市公司股【gǔ】东的净利润亏损9796.92万元。泽达【dá】易盛称，报【bào】告期内公司及相【xiàng】关高管配合相关部门【mén】调查时间较久，配合【hé】调查期间【jiān】未能直【zhí】接【jiē】参与公司的经营【yíng】管理【lǐ】，对公【gōng】司的生产经营活动【dòng】产生一定影响。

刘志耕【gēng】表示，“纵观泽达易【yì】盛财务数据，其【qí】虚增业绩行【háng】为长达【dá】6年【nián】。这就是说该公司造【zào】假行【háng】为贯穿上市前【qián】后。随着【zhe】造假问【wèn】题暴露，该公司的社【shè】会信誉会一落千丈，短期内难以走上正常、规【guī】范、有序的发【fā】展轨道。”

保荐疑云

伴【bàn】随【suí】监管部门执【zhí】法从【cóng】严，抽丝剥茧之下泽达易盛财务造【zào】假【jiǎ】的保荐机构也浮出水面。

9-21，东兴证券发【fā】布【bù】公告称，公司在【zài】执行泽【zé】达易盛首次公开发【fā】行股票并在科【kē】创【chuàng】板上市项目中，涉嫌保荐【jiàn】、承销及持续督【dū】导等业务未勤勉尽责【zé】，被证监会立案【àn】调查。

公开资料显示，泽达易盛【shèng】股【gǔ】票上市18个月后，2021年【nián】12月20、21日，该公司上市保荐机构东【dōng】兴【xìng】证券代表人陶晨亮、杨伟智对泽【zé】达易盛进行现场督导【dǎo】检【jiǎn】查【chá】。随后，9-21，东【dōng】兴证券的两位保【bǎo】荐人【rén】代表现场【chǎng】检查后，均认为【wéi】泽达易盛不存【cún】在【zài】任何问【wèn】题，并【bìng】出具《2021年度持续督【dū】导工作现场【chǎng】检查报告》。

随着时间流【liú】逝，两个半月后【hòu】，泽达易盛发布调查【chá】公告【gào】。与此同时，公司【sī】股价从80多元一路下【xià】跌至19元，投资【zī】者也开始质疑上【shàng】述检查【chá】报【bào】告的权威【wēi】性。

9-21，泽【zé】达易盛【shèng】公【gōng】告，公【gōng】司实控人、董事长兼总经理林应女士，公司财务总监兼董事【shì】会秘【mì】书【shū】应岚女士正在协助有关部【bù】门调查。林应【yīng】的丈【zhàng】夫【fū】，公【gōng】司董【dǒng】事陈【chén】雪松接替【tì】主持公司各项生产【chǎn】经营工作。这意味【wèi】着公司可能存在相关财【cái】务问题。

同一时间，记【jì】者看到有【yǒu】投资者在【zài】网【wǎng】上互动讨论，“保荐机构出具报告后，为何反倒【dǎo】引来监管【guǎn】层【céng】调查？”该【gāi】投资者引用公【gōng】告内容显示【shì】，针对【duì】上述检查，主要工作涉及【jí】公司治理和内部控制、信息披露、独【dú】立性【xìng】、与关联【lián】方的资金往来、募集资【zī】金使用【yòng】情况、关联交易【yì】、对外担保及重大对【duì】外投【tóu】资情况、公司【sī】经【jīng】营【yíng】情况及承诺履【lǚ】行情况。

对此财务【wù】问题上，监管机构【gòu】和【hé】投【tóu】资者存在相【xiàng】同质疑【yí】点。因此，9-21，作为监管机【jī】构【gòu】的上交所【suǒ】下发问询函，质疑泽达易盛涉【shè】嫌【xián】虚构交易，要求公司保荐人【rén】东兴【xìng】证券认真核查。随后，东兴证券开始了认真核查，对泽达【dá】易盛是【shì】否存在虚构交【jiāo】易【yì】的结论是：无法发【fā】表意见【jiàn】。

记者回溯事件细节发现，在问询函中，上交所要【yào】求东兴证券核查泽达【dá】易盛【shèng】的四个【gè】交易中，交易【yì】2为：2021年，泽达易盛及子【zǐ】公【gōng】司向北【běi】京中科【kē】路创科技【jì】有限公【gōng】司（下【xià】称“中科路【lù】创【chuàng】”）等 5家客户合计销售 3,050 台【tái】服务器和【hé】 550 套保密【mì】数据链储存终端。上述交易【yì】形成本期【qī】营业【yè】收【shōu】入8,001.29万元、营业成【chéng】本7,226.82万元、资产处置收益176.55万元；形成【chéng】期末应收账款 3,626.45 万元和其他应收款 2,191.88 万【wàn】元。

而东兴证券的核查报告称，保【bǎo】荐机构对业务人员、董事刘雪松先生、财务经理【lǐ】访【fǎng】谈均表【biǎo】示对上述【shù】交【jiāo】易的【de】交易背景不了解，仅知晓【xiǎo】合同签署、款项支【zhī】付等【děng】信息。保荐机构也未【wèi】能获取交【jiāo】易涉及客户的资金流向穿透情况【kuàng】，因此保荐机【jī】构无法对该交【jiāo】易是否【fǒu】存在商业实质、是否存【cún】在虚构交易【yì】从而【ér】增加公【gōng】司【sī】营业收入发表意【yì】见【jiàn】。

对此【cǐ】，上海【hǎi】兰迪律师事务所徐【xú】晓律师【shī】告诉《华夏时报》记者，“现行证券法及虚假陈述司法解释下【xià】，对于上市公司虚增利润收入，会计师事务所【suǒ】、上市保【bǎo】荐机【jī】构【gòu】未勤勉尽责、出具【jù】的【de】文件存在【zài】虚假陈述的，投资者【zhě】有权对会计师事务所、保【bǎo】荐【jiàn】机构等提起索赔，会计师【shī】事务【wù】所、保荐机构【gòu】应当与上市公司承担【dān】连【lián】带【dài】赔偿责任。”

在此背景下，该股简【jiǎn】称于9-21起更名为【wéi】“*ST泽达”。但事实上，泽达易盛一边频繁【fán】发【fā】出退市【shì】风险警示，一边却未有【yǒu】实际整改动作。9-21，证监会公告拟对泽达易【yì】盛责令【lìng】改正、给予警告。直至【zhì】9-21，泽达易盛方【fāng】面再发退市【shì】风险【xiǎn】公告【gào】。

最终，在立体【tǐ】惩戒【jiè】机【jī】制下，监管部【bù】门对科创板欺诈发行【háng】案亮【liàng】剑【jiàn】。上交所依法对泽达易盛启动重大违【wéi】法强制退市，公开认【rèn】定公【gōng】司实控人林【lín】应【yīng】、应岚终身【shēn】不适合担任【rèn】上市公司董【dǒng】事、监事、高级管理人员【yuán】；有关责【zé】任人予以纪律处分。

其实，如泽达易盛般的财务造【zào】假事【shì】件并不罕见。根据中国【guó】证【zhèng】监会发布的消息，2022年，证监会稽查【chá】部门【mén】全年办理信息披露违【wéi】法【fǎ】案件203件，其中，涉【shè】及财务造假94件，占比46%，接近几【jǐ】乎两个违规【guī】披【pī】露案件中就有【yǒu】一【yī】个【gè】财务造假案。

在业内人【rén】士看【kàn】来，随着【zhe】改革【gé】的不【bú】断深化【huà】，监【jiān】管【guǎn】层将对【duì】中介机构进行【háng】从严审查与监管。“目前虽然允许未盈【yíng】利公司上市，但更亮丽的财【cái】报可以增加上市【shì】成功率，以及获得【dé】投资【zī】者认可。对【duì】企业而言，造假上【shàng】市成功后，通过募集资金充【chōng】实业【yè】绩，如【rú】果没有【yǒu】暴雷，造假上市难被发现，企业会因【yīn】此存在【zài】侥幸心理。”资深投行人士王骥跃对《华夏【xià】时报》记者说。

（文章来源：华夏时报）