成都农商【shāng】行上【shàng】市“阶段汇【huì】报”出炉，中【zhōng】信证券认为仍有两项问题待解 环【huán】球【qiú】新视野

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

近日，中信证券股【gǔ】份有限公司【sī】（下【xià】称【chēng】中信证券【quàn】）披露了《关于成【chéng】都农村商业银【yín】行股份【fèn】有限公司首次公开发行股【gǔ】票并上市辅【fǔ】导工作进展情况报告（第一期） 》（下称【chēng】辅导【dǎo】报告）。成都农商行于9-21完成【chéng】上市【shì】辅导【dǎo】备案，此次披【pī】露的辅导报告【gào】可以【yǐ】视为其上市过程中的一个【gè】“阶【jiē】段性汇报”。

【资料图】

具【jù】体来看，中【zhōng】信证【zhèng】券认为成都农商行【háng】目前仍存在的两个主要【yào】问题，一是该行自有资产存在法律瑕疵，二是存在部分未【wèi】决法律纠纷。中信证券进一步表示，后续将严格按【àn】照上【shàng】市相【xiàng】关【guān】法【fǎ】律【lǜ】法【fǎ】规要求对该【gāi】行【háng】规范运行进行核【hé】查梳理，及时发现问题【tí】，提【tí】供【gòng】解决建【jiàn】议【yì】并督促落实，确保【bǎo】其合法规范经营。

成都农商行是在【zài】原成都市农村【cūn】信用社基【jī】础上改制成立的【de】股份制商业银【yín】行，曾为“安邦系【xì】”资产。2020年6月【yuè】，该【gāi】行完成股权结【jié】构【gòu】调整，回归【guī】成都市属国企属性。近年【nián】来，该【gāi】行拟定了【le】“上市【shì】银行、万亿银行、标杆银行”目标，并持续【xù】推进。截【jié】至【zhì】2022年末，该行资产总【zǒng】额已达到【dào】7200亿元。

据辅导报告，作为【wéi】成都农商行【háng】的上市辅【fǔ】导【dǎo】方，中介【jiè】机构【gòu】中信证券认【rèn】为【wéi】成都农商行目前仍存在的两【liǎng】个主要问题，并提出了解决方案【àn】。

一是该【gāi】行自有资【zī】产【chǎn】存在法律瑕【xiá】疵。辅【fǔ】导报告称，因历【lì】史原因，成都【dōu】农商【shāng】行部分自有房产存在单有房屋权属【shǔ】证书或单有【yǒu】土地权属证书【shū】的情况。

中【zhōng】信证券表【biǎo】示，其对该行自有资产进行了【le】系统梳理【lǐ】，并【bìng】会同上市【shì】筹备工作领【lǐng】导小组资产专项工作组【zǔ】对各类【lèi】瑕疵资产拟订详细【xì】处置方案。后续，将持续关注自有【yǒu】资产【chǎn】的整【zhěng】改情况，督促【cù】该行通过及时补办产权【quán】证【zhèng】书、办理土【tǔ】地使【shǐ】用权续期、处置闲【xián】置资产等方式【shì】降低瑕疵【cī】资产宗数及面积【jī】。

二是该行【háng】存在部【bù】分未决法律【lǜ】纠【jiū】纷。“成都农商行在业务经营过程中涉及一些法律纠【jiū】纷，通常因银行试【shì】图收回【huí】借款【kuǎn】人【rén】的【de】欠款或因公司【sī】客户或【huò】第三【sān】方对【duì】公【gōng】司申请索【suǒ】赔【péi】而产生。根据【jù】成都农商行提供资【zī】料【liào】，截至本辅导【dǎo】工作报告出具【jù】日，成都农【nóng】商行存在【zài】部分尚未审结的诉【sù】讼、仲裁案件【jiàn】。”辅导报告称，后续将持续关注相关纠纷进展情况，并【bìng】督促该【gāi】行依法解决相关诉讼，持续合规经营。

不过在业内人【rén】士看【kàn】来，前述问【wèn】题并不【bú】会成为【wéi】成都【dōu】农商【shāng】行上市路上的“绊脚石”。一位从事相关服务的律师对记者表【biǎo】示，一方面成【chéng】都农商【shāng】行性质为国【guó】企，另一方面【miàn】通常银行【háng】房产会【huì】比较多，且【qiě】不是其生产经【jīng】营的唯一资产【chǎn】，且从过往经验【yàn】来看，上市银行项目中出现瑕疵房产情况【kuàng】并【bìng】不罕见【jiàn】。

成【chéng】都农商行是【shì】在原成【chéng】都市农村信用社基础上【shàng】改制成立【lì】的股份制商【shāng】业银行，于【yú】9-21挂牌开业。2011年完成【chéng】增资扩股【gǔ】，注册资【zī】本达【dá】到100亿元。

该【gāi】行曾被视为“安邦系”最重磅的资产，因为安邦【bāng】保险【xiǎn】集团曾是成都农商【shāng】行的大股【gǔ】东，持股比例35%，为该行【háng】第一【yī】大股东【dōng】。2020年“安邦系【xì】”完【wán】成股权处【chù】置【zhì】清仓出局，该行【háng】完【wán】成股权结构调整，回归市属国企属性【xìng】。

目前，该行持股比例最高的股【gǔ】东为成都兴【xìng】城投资集【jí】团有限公【gōng】司【sī】（下称成都兴城【chéng】集团【tuán】）。事实上【shàng】，成都【dōu】兴城【chéng】集团是【shì】成都规模最大的【de】国【guó】有企业。该【gāi】公司官网显示，截【jié】至2022年底，集团资产总额【é】10857亿元【yuán】，是成都首家进入世界500强的市属国企。

成都农【nóng】商行2022年度报告称，该行“推【tuī】进业务发展和深化改【gǎi】革，体制【zhì】机制【zhì】逐步完备顺畅，金融服【fú】务质效全面提【tí】升，地方法【fǎ】人银行【háng】比【bǐ】较优势巩固凸显，翻【fān】开【kāi】了高【gāo】质量发展的新篇章”。

目前，成【chéng】都农商行【háng】设有各层级机构654家，其中总【zǒng】行营业部1家，分行【háng】8家【jiā】，支【zhī】行205家，分理处440家。在山东、江苏、福建、河北、四川、云南、新疆等地发【fā】起设立了39家【jiā】村镇银【yín】行，形成【chéng】跨【kuà】区域【yù】发展。

2022年，成都【dōu】农【nóng】商行实现利【lì】润总【zǒng】额【é】57.31亿元，同【tóng】比增【zēng】加【jiā】4.93亿元，增幅9.41%；净利润51.90亿元，同比增加6.87亿元，增幅15.25%；平均总资【zī】产收益【yì】率（ROA）0.77%，平均净资产收益【yì】率（ROE）10.07%。

数据显【xiǎn】示，截至去年末【mò】，成都【dōu】农商行【háng】总资产7212.86亿元，比年【nián】初增加1031.15亿元，增幅16.68%，其中发放贷款和垫款净额【é】比【bǐ】年初增【zēng】加589.63亿元，增【zēng】幅20.05%。负债【zhài】总【zǒng】额6677.65亿元【yuán】，比年初增加991.49亿元【yuán】，增【zēng】幅17.44%。

在资产【chǎn】质【zhì】量方面【miàn】，2022年末该行不良贷款率【lǜ】为【wéi】 1.48%，较2021年的1.65%下降17个【gè】bps；拨备覆盖率285.37%，较2021年末上【shàng】升。