动荡市场中短债优势【shì】尽显 季季乐帮投资【zī】者在理财路上实现【xiàn】“季【jì】季精彩”

市场持续【xù】震【zhèn】荡【dàng】,作【zuò】为重要的避险【xiǎn】产品之【zhī】一,中【zhōng】短债基金【jīn】优势尽【jìn】显,早【zǎo】在2019年博时基金【jīn】就【jiù】推出业内首只【zhī】短【duǎn】期持【chí】有【yǒu】其债券基金【jīn】博时季季享,陆续推【tuī】出博时月月系列、博时双月系列【liè】、博【bó】时季季【jì】系列、博【bó】时双季系列等不同期【qī】限的持有期产品。截【jié】至2022.7.8,博时季季乐三个月持有期债券、博时【shí】季季享三个月持有期债券【quàn】、博时双月享60天滚【gǔn】动持有期债券和博时双季享六个月持【chí】有期债【zhài】券【quàn】自成立以来,收益稳健,总回报分别为6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

在“博时乐【lè】享【xiǎng】”固【gù】收系列的几只短债基金之中,比【bǐ】较显眼的当【dāng】属【shǔ】,博时季【jì】季乐三个【gè】月持有期债券,属于【yú】短债【zhài】基金的【de】“战斗机”,据博时【shí】基金数据,博时季季乐客户早【zǎo】已数破百万,互联网散户规模持续【xù】飙升,截至今【jīn】年9-22,基金累计收益【yì】为7.86%。

值得一【yī】提的是【shì】,博时季季乐等此类持【chí】有期产品为市【shì】场创新【xīn】型债【zhài】券产品,本质上是开放式【shì】公募债券【quàn】基金。博时季季乐设有三【sān】个【gè】月的最短【duǎn】持有期,客【kè】户可以随时申【shēn】购该产品【pǐn】,在持有三个月到期【qī】后可根据需求继续持有或随时赎回,可【kě】享受良好的投资体【tǐ】验及满足最【zuì】短持有期后的流【liú】动性需求,方【fāng】便灵活【huó】。

与【yǔ】之对照,其【qí】它【tā】的普通定开债【zhài】基客户只能在开放期内(通常时间很【hěn】短)进行【háng】申购赎回,一【yī】旦【dàn】开放【fàng】期关闭【bì】则直至下一个开放期才能再次申购赎回。从【cóng】这个【gè】角【jiǎo】度上看,持有期类产品提升了客【kè】户的申赎便利性和资金管【guǎn】理【lǐ】效率。

季季乐通【tōng】过“中短债+3个【gè】月”持有【yǒu】期的【de】运作【zuò】模式,有助【zhù】于【yú】投资者在【zài】理财路上实现“季季精【jīng】彩”,博时季【jì】季【jì】乐持有期【qī】债券基金产品风险【xiǎn】等级属于中【zhōng】低风险。而中短【duǎn】债基金【jīn】之所以【yǐ】受青睐,与【yǔ】其相对较为稳健的【de】表现密不可分。中短债基【jī】金不【bú】投资股票等波动较大的权益资产【chǎn】,聚焦于流动【dòng】性较好、剩余期限【xiàn】在9-22年内的【de】高评级债券【quàn】,从产品特性和避险作用【yòng】来看,具有以【yǐ】下优势:

1、力争年年正收益,是组合中的后卫担当

中【zhōng】短债基金以获取稳定【dìng】的票息收益(持有到期获【huò】得利息)为核心策略,投资【zī】的【de】债券【quàn】期限【xiàn】相对【duì】较短(3年以内),对信用资【zī】质要求更高,有利于防控风险,往【wǎng】往能够在追求【qiú】收益【yì】的同时有效降低波【bō】动,不会像【xiàng】股【gǔ】票那【nà】样大起【qǐ】大落。

这类基金还会抓【zhuā】住时机获取一【yī】些弹性收益,比如【rú】根据市场变化调整久期长短、杠杆高低等,预期收益高于银【yín】行短【duǎn】期理【lǐ】财和【hé】货币基金,往【wǎng】往【wǎng】能【néng】够实现季季正收益、年年正收益,是组【zǔ】合中的后卫担当。比如短债基金指【zhǐ】数【shù】近【jìn】十年【nián】(2012年至【zhì】2021年【nián】)年年获得正【zhèng】收【shōu】益【yì】,尤其是在2018年股市熊【xióng】市中取得了【le】5.13%的正收益,而同期沪深300下【xià】跌了25.31%。

2、设置持有期的中短债基金更具优势

不【bú】同于定期【qī】开放【fàng】的形式,持【chí】有期基金的客【kè】户【hù】可以随时申购,每笔申【shēn】购在封闭期结束【shù】后可以继续持有或随时【shí】赎【shú】回,投【tóu】资者不会因【yīn】错过开放期而被迫【pò】继续【xù】持有,能保证一定的流动性需求【qiú】。

持【chí】有期基金也能减少投资者追【zhuī】涨【zhǎng】杀跌、频【pín】繁申赎行【háng】为对收益的损耗,让投资者【zhě】养成长【zhǎng】期投【tóu】资的习惯,不被市场短【duǎn】期波动所【suǒ】影响,获得更好的【de】投资体【tǐ】验;在封【fēng】闭期内,能保证【zhèng】产【chǎn】品规模的【de】相对稳【wěn】定,不【bú】用保留过多的资金去应【yīng】对赎回,使基金经理可以适当放【fàng】大久期和杠杆【gǎn】,追求更高的产品收益。

具体到博时【shí】季季乐的投资策略【luè】上,季季乐基金经理表示,在【zài】债券配置上将聚焦核心资产,票息优【yōu】于【yú】久期。重视票息价值,以【yǐ】信用【yòng】为基础,保持中等【děng】杠杆和短【duǎn】久期加强组【zǔ】合回撤的控制,轻易【yì】不做【zuò】交易性博弈,超额收益来源于信【xìn】用【yòng】债的挖掘。争取获得相对货币基金的【de】超额收益【yì】,又较中长期纯债组【zǔ】合有【yǒu】更小【xiǎo】的【de】回撤,在【zài】收益和风险【xiǎn】之间获得更好的【de】平【píng】衡,从博【bó】时季季乐【lè】的过【guò】往表【biǎo】现来看,值得期待。

基金有风险投资需谨慎。

免责声明：市场有【yǒu】风【fēng】险，选择【zé】需谨慎!此文【wén】仅供参考，不【bú】作买卖依据。