“跨境理财通”迎来重大进展 初期中低风险产品或更受投资者青睐

“跨境理财通”迎来重大进展。

为促【cù】进粤【yuè】港【gǎng】澳大湾【wān】区居民个人跨境投资便利化，近日，中国人民银行【háng】、香港金管局和澳门金管局公布开展【zhǎn】粤港澳大湾【wān】区“跨【kuà】境理财通”业务试点框【kuàng】架内【nèi】容【róng】，粤港澳大湾【wān】区居民可【kě】个人跨境投资区【qū】内银行销售的理【lǐ】财产【chǎn】品【pǐn】。

此【cǐ】外，多【duō】家银行对此均进行【háng】了回【huí】应【yīng】，部分【fèn】银行表示【shì】积极做好跨境理财通的筹备工作。

“对于【yú】银行来说，‘跨境理财通【tōng】’落地后【hòu】，市场空间进一步扩张，财富管理行业【yè】参与者增加，需要银行整合优势【shì】，积【jī】极进行【háng】探索与准【zhǔn】备，建立起与之相匹配、相适应的更高【gāo】水平的销售渠道、客户【hù】服务【wù】、产【chǎn】品管理能力【lì】，包括【kuò】做好【hǎo】思路设计、布局网点、创新服务机制、优【yōu】化产品设计等【děng】等【děng】。”中南【nán】财经政法大学数字经济【jì】研究院【yuàn】执【zhí】行院长盘和林表【biǎo】示。

积极筹备“跨境理财通”

“跨境理财通”是【shì】什么?主要指粤港【gǎng】澳大湾区居民【mín】个人跨境投资粤港澳大湾区【qū】银行销售【shòu】的【de】理财产品，按照购买主【zhǔ】体身份可分为“南【nán】向通【tōng】”和【hé】“北向通”。南向通指【zhǐ】粤港澳大湾【wān】区内地【dì】居民通【tōng】过在【zài】港澳银行开【kāi】立投资专【zhuān】户，购买【mǎi】港澳地区银行销售的合资格投资产【chǎn】品;北向【xiàng】通指港澳地【dì】区【qū】居【jū】民【mín】通过在【zài】粤港【gǎng】澳大湾区【qū】内地银行开立投资专户，购【gòu】买内地银行销售的合资格理财产品【pǐn】。

“跨【kuà】境理财通”，投资者到底可以买什【shí】么理财产品?根据公告，“跨境理财通”遵循三【sān】地个人理财产品管理的相关法律法规，同时尊重国际惯例做法。“北向通”和【hé】“南向通”投资者资格条件、投资方式【shì】、投资【zī】产品【pǐn】范围、投【tóu】资者权【quán】益保护【hù】和纠纷【fēn】处理【lǐ】等由人民银行、银保监会【huì】、证监会、外汇局、香【xiāng】港金【jīn】管局、香港证监会、澳【ào】门金【jīn】管局商议确定。“北向【xiàng】通”和“南向【xiàng】通【tōng】”业【yè】务【wù】资金通【tōng】过账户一一【yī】绑定【dìng】实现闭【bì】环汇划【huá】和封闭管【guǎn】理，使用范围仅限【xiàn】于购买合资格的投资产品【pǐn】。资金汇划使用【yòng】人【rén】民【mín】币【bì】跨境结算，资金兑换在离岸市场【chǎng】完成。对“北向通”和“南【nán】向通”跨境【jìng】资【zī】金流【liú】动实行【háng】总额度和单个投资者额度管【guǎn】理，总额度【dù】通【tōng】过【guò】宏观审慎系【xì】数【shù】动态调节。

《证券日报【bào】》记者在【zài】采访中【zhōng】了解到，多家【jiā】银行已开始积极进行【háng】“跨境理财通”的【de】筹【chóu】备工作，有望迅速推出相【xiàng】关产品。

据悉，国有大行【háng】、股份制银行大多在【zài】中国香港【gǎng】、中【zhōng】国澳门【mén】、广州和深圳等【děng】大湾【wān】区【qū】城市设有分支行营业网【wǎng】点。其中，工行【háng】表示【shì】，积极做好“跨境理财通”业【yè】务开办准备。而平安银行【háng】则表示，预【yù】期随着后续计划细则的【de】出台，未来【lái】粤港澳大【dà】湾区的银行和资产管【guǎn】理行业将在诸多方面受【shòu】益。招【zhāo】商银【yín】行相关负责【zé】人【rén】表示【shì】，招行作为一家总部【bù】扎根于大湾区的【de】股份制银行【háng】，积极响应国家建设粤港澳大湾区【qū】战略部署，按照“专【zhuān】属账户、封闭管理、风险可控”的指导精神积极做好【hǎo】跨境理财通【tōng】相【xiàng】关准【zhǔn】备工作。

对于具【jù】体如【rú】何【hé】开展业务，目前【qián】银行普遍暂未进【jìn】行【háng】回应。而工行仅【jǐn】对此作出框【kuàng】架性表态：跨境理财业务按照“专户管理、资金闭环【huán】、用途可控、手【shǒu】续便捷”思路设计，整合【hé】集团经营优势，创【chuàng】新建【jiàn】立【lì】跨境【jìng】理财服务机制，支持推【tuī】动大湾【wān】区内地居民【mín】和港澳居民通过工行湾区机构一体化服务，实现客户跨境、双【shuāng】向购买【mǎi】金【jīn】融理财产品。

盘和林认为，“跨境理财通”丰富了【le】人民币计价的金融【róng】产品，有效拓展了境内外资本市场流动的渠道，满足粤港澳大湾区【qū】居民自主、多样化的投资需【xū】求，有效【xiào】提升【shēng】跨境【jìng】投【tóu】资渠【qú】道以【yǐ】及【jí】投资便利性【xìng】，推进【jìn】内【nèi】地与香【xiāng】港【gǎng】澳【ào】门之【zhī】间的金融合作与【yǔ】经济协同发展，对【duì】于【yú】深化【huà】金融【róng】市场【chǎng】改革与开放具有重要意义。

风险管控能力要求更高

在跨境业务得以进一步拓【tuò】展的同时【shí】，“跨境理财通”将给理财市场带来【lái】怎样的【de】影响【xiǎng】?

东方金诚国际团队负责人常征在接受《证券日报》记者【zhě】采访时表示，从市场【chǎng】参与者【zhě】层面来看，“跨境理财通”业务将【jiāng】给粤港澳【ào】大湾【wān】区居民个人跨【kuà】境【jìng】投资增加便【biàn】利和选【xuǎn】择，内地居民将实现跨境购买金融理【lǐ】财产品【pǐn】，丰富个人海外财富管理【lǐ】渠道，满足更多风险偏好需求，这有助于促进【jìn】市场培育多元化【huà】的个人【rén】投资者队【duì】伍【wǔ】，完善多层次市场体【tǐ】系建设【shè】;业【yè】务【wù】试点【diǎn】为内地金融机构开发跨境理财市场拓展了空间，在产品【pǐn】设计和系统研发过【guò】程中，不断优化自身业务流程，提升风【fēng】险防控能【néng】力【lì】，推动银行等相关机构提供【gòng】更多类型【xíng】、更【gèng】全【quán】面的金融【róng】服务。同【tóng】时【shí】，业【yè】务试点为香【xiāng】港和澳门【mén】地区【qū】的资管机构打开超30万亿元的内地【dì】理财市场【chǎng】，将进一步【bù】巩【gǒng】固香港【gǎng】作为亚洲财【cái】富【fù】管理中【zhōng】心【xīn】的地位，以及促进澳门【mén】金融市【shì】场的【de】繁荣。

另【lìng】外，从市场【chǎng】监管层【céng】面【miàn】来看【kàn】，中国香港【gǎng】澳门与内地监【jiān】管部门密切合作【zuò】，一方面有助于加速【sù】内地金融市场【chǎng】的开放，促进监管框架和细节对【duì】接的完善落实【shí】;另一方面，各方通力协作【zuò】拓宽双向投资渠道，将【jiāng】在【zài】一定程度上助【zhù】力深【shēn】化监管【guǎn】改革，吸引更【gèng】多【duō】境外资金流入内地市场。

“‘跨境理财【cái】通’给客户提供【gòng】了更丰【fēng】富的理财方案【àn】，‘跨境理财通’落地后【hòu】，除了港股通、中港基金互认等【děng】投资方式【shì】，投资者可【kě】以【yǐ】进行资【zī】产配【pèi】置的产品和【hé】方式将更加【jiā】多【duō】元，这也将带来广阔的市场空间，对理财业务的销售、资【zī】产【chǎn】管【guǎn】理、产品【pǐn】开发等各个环节都是利好，也能促进跨境资金和产品的互【hù】联互【hù】通。”盘和【hé】林表【biǎo】示【shì】。

“‘跨境理财通’试点【diǎn】开通【tōng】后【hòu】，将对银行金【jīn】融基础【chǔ】系【xì】统【tǒng】研发、规范业务流程、产【chǎn】品研发创新及风险管控能力提出更【gèng】高要求【qiú】。‘跨【kuà】境理财【cái】通’将【jiāng】带【dài】来大量的社会公众【zhòng】和金融机构在内地设【shè】立银行【háng】账户的业务【wù】需求，因此银行需【xū】要加大三地间分支机构或合作伙伴的合作，开发异地开户便利性业务。同时也应该建立健全三地支付【fù】联通体【tǐ】系，实【shí】现客户跨境【jìng】、双向购买金【jīn】融【róng】理财产【chǎn】品的金融基【jī】础建设。在【zài】业【yè】务流程上，应完善封【fēng】闭【bì】运行【háng】、额【é】度管控、主场规则的流程优化。”常征进一步【bù】解释称，考虑到潜在客【kè】户风险偏好和风险承受能力的差异，在产品创新方【fāng】面【miàn】，银行【háng】应加强资产配【pèi】置能【néng】力，提供不【bú】同风险层【céng】级的多元化人民币【bì】理财【cái】产品。预【yù】计在“跨境理财通”业务运行初期，中低风险理财【cái】产【chǎn】品【pǐn】可【kě】能得到更多大湾区投资者青睐。此【cǐ】外，银行也需要完善【shàn】个人投资【zī】者识别系统，加强跨境【jìng】资金流动的【de】风险管【guǎn】控能力。同时，银行【háng】应完【wán】善【shàn】跨境理财服务流程【chéng】、创新服务机制【zhì】。由于业务涉及跨境【jìng】理财产品购【gòu】买，银行【háng】应明确投资者认定标【biāo】准和操作【zuò】规则，完善配套系统研发【fā】，在【zài】审慎的原则【zé】下，为大【dà】湾区个人客户提供更【gèng】加便【biàn】捷的【de】个【gè】性【xìng】化【huà】服【fú】务。

在盘和林看来，“跨境理财通【tōng】”业务落地【dì】还需要等待投资者资格条件、投【tóu】资方【fāng】式、投资产品范围等相关细则的出台，也需要采取【qǔ】必要措施，建立粤港澳大湾区相【xiàng】关金融监管合【hé】作配套政策，可【kě】以在股票、债券互联互通等【děng】这些【xiē】已经【jīng】形成、相【xiàng】对成熟的机【jī】制上参【cān】考和创新，建立有效【xiào】监【jiān】管机制，按属地【dì】管理【lǐ】原则进行纠纷以及违【wéi】法违规【guī】行为处【chù】理，保护投资者【zhě】权益。记者 彭妍